Glossary
ETF
Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Investmentfonds, der einen Index, eine Branche, einen Rohstoff oder eine andere Anlageklasse passiv abbildet.
MSCI World
Der MSCI World ist ein globaler Aktienindex von MSCI Inc., der rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern abbildet.
Sparplan
Ein Sparplan ist eine wiederkehrende Investition eines festen Betrags – meist monatlich – in dasselbe Wertpapier oder denselben ETF.
Vorabpauschale
Die Vorabpauschale ist eine im deutschen Investmentsteuergesetz (InvStG) geregelte Steuer auf thesaurierende Investmentfonds und ETFs.
Asset-Allokation
Asset-Allokation bezeichnet die strategische Verteilung von Kapital auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe und Bargeld.
Rebalancing
Rebalancing ist die Anpassung eines Portfolios an seine ursprüngliche Asset-Allokation, nachdem Marktbewegungen die Gewichtungen verschoben haben.
Klumpenrisiko
Klumpenrisiko (engl.
MiFID II
MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) ist eine EU-Richtlinie aus 2018, die den europäischen Wertpapiermarkt regelt.
ISIN
Eine ISIN (International Securities Identification Number) ist ein zwölfstelliger Buchstaben-Zahlen-Code, der weltweit jedes handelbare Wertpapier eindeutig identifiziert.
Anlageberatung
Anlageberatung ist die regulierte Erbringung persönlicher Empfehlungen an Anleger zum Kauf, Verkauf oder Halten bestimmter Finanzinstrumente.
Portfolio DOC Treatment Plan
Ein Portfolio DOC Treatment Plan ist die individuelle Depotberatung von Portfolio DOC: eine vollständige Analyse des bestehenden Portfolios, kombiniert mit konkreten Handlungsempfehlungen, um Schwachstellen zu beheben und das Portfolio besser auf die Ziele und das Risikoprofil des Anlegers auszurichten.
Portfolio Check
Der Portfolio Check von Portfolio DOC ist die diagnostische Analyse eines bestehenden Depots, die Mismatches zwischen den aktuellen Beständen und den Zielen, der Risikotoleranz und der Marktlage des Anlegers aufzeigt.
Medication List
Eine Medication List ist die konkrete Handlungsanweisung am Ende eines Portfolio DOC Treatment Plans: welche Wertpapiere in welcher Stückzahl gekauft, reduziert oder verkauft werden müssen, um das Portfolio auf die empfohlene Zielgewichtung zu bringen.
Unkorrelierte Renditen
Unkorrelierte Renditen sind Erträge, die aus voneinander unabhängigen Treibern stammen — also nicht alle gleichzeitig steigen oder fallen, wenn sich ein einzelner Marktfaktor bewegt.
These – Risiko – Trigger
These – Risiko – Trigger ist das Entscheidungsraster, mit dem jede Position bei Portfolio DOC dokumentiert wird.
Verpackungskultur
Verpackungskultur bezeichnet das vorherrschende Vorgehen der Investmentbranche, Anlagen in immer neue Hüllen — Fonds, Modellportfolios, ETF-Körbe, Zertifikate — zu bündeln, anstatt Einzelpositionen anhand ihrer eigenständigen Qualität zu bewerten.
ETF-Blindheit
ETF-Blindheit beschreibt den Zustand, in dem Anleger durch das Halten weniger breiter ETFs Exposure zu hunderten oder tausenden Einzeltiteln aufbauen, ohne nachvollziehen zu können, was sie tatsächlich besitzen, warum es so läuft, wie es läuft, oder wie es zielgerichtet verbessert werden könnte.
Zombie-Allokationen
Zombie-Allokationen sind Portfolio-Positionen, die nur deshalb gehalten werden, weil sie Teil eines Index oder eines passiven Bündels sind — nicht, weil sie eine eigenständige Investmentthese tragen.