Unkorrelierte Renditen

Also: Uncorrelated Returns

Unkorrelierte Renditen sind Erträge, die aus voneinander unabhängigen Treibern stammen — also nicht alle gleichzeitig steigen oder fallen, wenn sich ein einzelner Marktfaktor bewegt. Bei Portfolio DOC sind unkorrelierte Renditen die zentrale Zielgröße der Portfoliokonstruktion: Eine Position kommt nur dann ins Depot, wenn sie zusätzlich zu ihrer eigenen risikoadjustierten Rendite einen eigenständigen, unkorrelierten Treiber liefert. Diversifikation wird so messbar gemacht statt nur behauptet.