Amgen Inc earnings

Amgen hat die Markterwartungen in diesem Quartal übertroffen: 17 Medikamente trugen jeweils mehr als 1 Mrd. USD zum Umsatz bei. Das glich einen Rückgang von 33 % bei den Knochengesundheitspräparaten Prolia und Xgeva aus, da günstigere Nachahmerprodukte Marktanteile gewannen. Der Gesamtumsatz stieg um 10 %. Unsere langfristige Überzeugung bleibt bestehen. Amgens wichtigste Wachstumstreiber, die sich über Onkologie, Allgemeinmedizin, Entzündungskrankheiten und seltene Erkrankungen erstrecken, wuchsen zusammen um 26 % und machen nun 70 % des Umsatzes aus, wodurch sich das Risiko über verschiedene Bereiche verteilt. Der nächste Wachstumstreiber ist MariTide, ein Adipositas-Medikament, das eine Dosierung im Abstand von einem Monat bis zu einem Quartal testet, sich derzeit in neun Studien befindet und dessen entscheidende Daten Anfang 2027 erwartet werden. Ein Erfolg dort könnte das Wachstum von einem mittleren einstelligen auf einen niedrigen zweistelligen Prozentbereich heben. Entzündungshemmende Medikamente sanken um 4 % infolge einer Preissenkung sowie um 21 %, beides wie erwartet. Das Management unter CEO Robert Bradway zeigte sich zuversichtlich, dass Amgen weiter wachsen kann, auch wenn ältere Medikamente ihren Patentschutz verlieren. Untermauert wurde das durch eine Anhebung der Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 38,2-39,4 Mrd. USD sowie eine Erhöhung der Dividende um 6 %. Unser Augenmerk richtet sich nun auf die Studienergebnisse von MariTide, darauf, ob neuere Produkte weiterhin den Umsatzverlust durch auslaufende Patente ausgleichen, und darauf, ob die Schulden sinken, nun da die Aktienrückkäufe pausiert sind.